Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) fiscalement avantageux sont conçus pour aider les investisseurs à conserver une plus grande partie de leurs revenus en réduisant les distributions imposables. Ceci est crucial car les impôts ont un impact direct sur vos retours sur investissement après impôt. Bien qu’aucun investissement ne soit entièrement exonéré d’impôt en dehors des comptes de retraite, la structuration stratégique de votre portefeuille peut réduire considérablement votre fardeau fiscal.
Pourquoi l’efficacité fiscale est importante
L’objectif principal des fonds fiscalement avantageux est de limiter le montant de l’impôt sur les gains en capital que vous devez. Cela signifie qu’une plus grande partie de la croissance de votre investissement reste investie, et s’accumule au fil du temps. La différence entre le paiement de taux d’imposition sur le revenu ordinaires (10 % à 37 %) et des taux plus faibles sur les gains en capital (0 % à 15 %) peut être substantielle, en particulier dans un compte de placement imposable.
Comment les fonds réduisent l’obligation fiscale
Les fonds fiscalement avantageux emploient plusieurs stratégies :
- Faible chiffre d’affaires : Ils détiennent des investissements à long terme pour éviter les plus-values à court terme, qui sont imposées à des taux plus élevés.
- Investissements fiscalement avantageux : Certains fonds se concentrent sur les obligations municipales, qui sont souvent exonérées d’impôts fédéraux, étatiques et locaux.
- Optimisation des dividendes : Les fonds peuvent privilégier les dividendes qualifiés (imposés au taux des plus-values) par rapport aux distributions de revenus ordinaires.
- Récolte des pertes fiscales : Certains fonds vendent activement des actifs sous-performants à perte pour compenser les gains en capital.
Là où l’efficacité fiscale fait la plus grande différence
Les fonds fiscalement avantageux brillent dans les comptes de placement imposables. Les comptes de retraite comme les IRA et les 401(k) offrent déjà des avantages fiscaux, de sorte que l’avantage supplémentaire d’un fonds fiscalement avantageux est moins prononcé.
Comprendre le chiffre d’affaires et les distributions
Le taux de rotation mesure la fréquence à laquelle un fonds négocie ses actifs. Un chiffre d’affaires plus élevé signifie généralement des distributions plus imposables, car des transactions fréquentes génèrent des plus-values à court terme imposées comme un revenu ordinaire. Une rotation plus faible, en particulier dans les participations à long terme, contribue à minimiser cet impact.
Les fonds distribuent leurs bénéfices sous forme de plus-values et de dividendes. Ces distributions sont imposables si elles sont détenues sur un compte imposable, déclaré à vous et à l’IRS via le formulaire 1099-DIV. Les gains à long terme (détenus sur un an) sont imposés à des taux inférieurs à ceux des gains à court terme.
Types de fonds fiscalement avantageux
Plusieurs types de fonds privilégient l’efficacité fiscale :
- Fonds indiciels : Ils suivent les indices du marché (comme le S&P 500) et ont tendance à avoir un faible taux de rotation.
- Fonds d’obligations municipales : Offrent un revenu exonéré d’impôt, bien que les rendements puissent être inférieurs.
- FNB : Souvent plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement en raison de leur structure commerciale.
- Fonds communs de placement à gestion fiscale : Gérés activement pour minimiser l’obligation fiscale grâce à un faible chiffre d’affaires et à la récolte de pertes fiscales.
Avantages et considérations
Investir dans des fonds fiscalement avantageux offre des avantages évidents, mais ne constitue pas une solution miracle :
- Avantages : Des impôts moins élevés, des rendements après impôt plus élevés, en particulier dans les comptes imposables.
- Inconvénients : Pas entièrement exonéré d’impôt, les performances peuvent varier et certains fonds peuvent sacrifier les rendements au profit d’avantages fiscaux.
En fin de compte, les fonds fiscalement avantageux constituent un moyen intelligent de maximiser les gains d’investissement tout en minimisant l’impact fiscal. Ils n’élimineront pas entièrement les impôts, mais peuvent améliorer considérablement vos résultats financiers, en particulier dans les comptes imposables.
