Friedrich von Wieser prägte den Begriff im späten 19. Jahrhundert. Er wollte eine einfache Wahrheit formalisieren. Jede Wahl zerstört eine andere Zukunft.
Ökonomen nennen dies „Opportunitätskosten“. Es ist der Gewinn, den Sie verlieren, wenn Sie einen Weg einem anderen vorziehen. Sie geben nicht nur Geld aus. Du verbringst Zeit. Sie geben Potenzial aus. Der verborgene Verlust liegt in dem Weg, den Sie nicht gegangen sind.
Dies zu ignorieren führt zu schlechten finanziellen Entscheidungen. So spielt es sich im wirklichen Leben ab.
Der versteckte Preis von Konsumgütern
Kaufen Sie einen Fernseher für 2.000 US-Dollar. Du bekommst den Bildschirm. Du verstehst den Ton. Das sind die sichtbaren Kosten.
Schauen Sie sich nun die unsichtbaren Kosten an. Die 2.000 Dollar sind weg. Es kann keine hochverzinslichen Schulden zurückzahlen. Es kann keinen Vermögenswert kaufen, der an Wert gewinnt. Ein Fernseher verliert in dem Moment an Wert, in dem man ihn auspackt.
Statt Unterhaltung hätte man Stabilität kaufen können. Sie hätten Eigenkapital kaufen können. Sie haben sich für den Fernseher entschieden. Sie haben das Wachstum des Kapitals geopfert. Der Kompromiss ist real.
College versus Berufseinstieg
Betrachten Sie das klassische Dilemma. Abiturienten. Zwei Türen.
Tür eins: College. Sie verzögern die Erwerbstätigkeit um vier Jahre oder mehr. Ihnen fehlen berufliche Fähigkeiten. Dir fehlt das Dienstalter. Sie vermissen die jahrelange Erfahrung, die Ihre Kollegen im Hörsaal sammeln.
Türchen zwei: Sofort arbeiten. Du verdienst jetzt Geld. Aber Sie geben Fachwissen auf. Ihnen fehlen professionelle Netzwerke. In bestimmten Berufen stoßen Sie möglicherweise an eine Obergrenze. Ein Abschluss öffnet Türen zu langfristig höheren Erträgen. Ohne sie bleiben diese Türen verschlossen.
Beide Möglichkeiten haben ihren Preis. Man zahlt mit verspäteter Befriedigung. Der andere zahlt mit verlorenen Zugangsdaten.
Risiken und mentales Kapital investieren
Aktive Händler kennen diesen Schmerz. Das Halten einer Aktie mit Verlust ist nicht nur ein finanzieller Fehler. Es ist eine Kapitalfalle.
Das gebundene Geld könnte woanders eingesetzt werden. Die Opportunitätskosten sind hier doppelt so hoch.
Erstens gibt es die finanzielle Belastung. Ihr Kapital bleibt ungenutzt, während bessere Chancen vergehen.
Zweitens gibt es mentales Kapital. Stress baut sich auf. Zögern setzt ein. Sie werden in anderen Bereichen risikoscheu, weil Sie in einer schlechten Situation stecken.
Risiko und Ertrag sind Gegensätze. Sie sind gegenseitige Opportunitätskosten.
Sichere Vermögenswerte wie Staatsanleihen reduzieren die Volatilität. Sie begrenzen auch Ihren Gewinn. Hochzinsanleihen oder Technologieaktien bieten höhere Renditen. Sie bringen auch eine höhere Volatilität mit sich. Man kann nicht beides haben. Du wählst dein Gift.
Das Unquantifizierbare quantifizieren
Wie berechnet man das? Das kannst du nicht. Wirklich.
Es basiert auf dem, was hätte passieren können. Nicht was getan hat. Es ist hypothetisch. Es ist Geistergeld.
Dennoch können Sie eine Faustregel verwenden. Wählen Sie den Weg, bei dem die Vorteile die Nachteile der Alternative deutlich überwiegen.
Schauen Sie sich diesen Vergleich an.
- S&P 500 ETF: Moderates Risiko. Mäßige Belohnung. Sie kaufen Aktien direkt. Ihr Risiko ist definiert. Sie kontrollieren weniger Nominalwert pro Dollar.
- S&P 500-Futures: Hohes Risiko. Hohe Belohnung. Sie verwenden Marge. Sie kontrollieren mehr Nominalwert mit weniger Kapital. Ihre Verluste können Ihre ursprüngliche Investition übersteigen.
Die Opportunitätskosten des ETF sind geringere potenzielle Gewinne. Die Opportunitätskosten des Terminkontrakts sind das Risiko des Ruins.
Ein Momentum-Händler könnte sich für Futures entscheiden. Ein Buy-and-Hold-Investor entscheidet sich für den ETF. Beides ist nicht falsch. Beides sind Kompromisse.
Ausrichtung auf Ihre Ziele
Jede finanzielle Entscheidung hat einen versteckten Preis. Das sind Opportunitätskosten.
Bevor Sie auf „Kaufen“ klicken oder den Vertrag unterzeichnen, halten Sie inne.
Worauf gibst du auf?
Passen Sie dies an Ihre Risikotoleranz an? Ihr Zeithorizont? Ihre eigentlichen Ziele?
Wenn Sie darüber nachdenken, ändert sich Ihre Denkweise. Es verhindert, dass Sie nur auf den Aufkleberpreis achten. Es zwingt Sie, die Alternativen zu sehen.
Der nicht eingeschlagene Weg wartet immer. Sie müssen nur entscheiden, ob es die Kosten wert ist.
